6월 29일과 30일 신규 등록한 종목들이 시초가 대비 하락세를 보이고 있습니다.
기우일 수도 있지만 그동안의 공모주 공고행진이 마감될 수도 있다는 시그널로 받아 들여야 하지 않을까 생각됩니다.
공모주도 변곡점이 있는데요, 최근들어 사이클이 급속하게 변화하는 양상이 있어 시그널이 발생할 때는 조심해야 합니다.
물론 토니모리는 좋은 회사이지만 아무리 좋은 주식도 시장의 변화와 따로 놀기는 쉽지가 않습니다.
조금은 보수적인 관점에서 시장을 지켜볼 필요가 있어 보이네요.
위 의견은 저의 개인적인 의견이므로 참고만 하시기 바랍니다.
주간사 : 대우증권, 삼성증권
대우증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1431
삼성증권 공모주 (스팩) 청약자격 ▷▷ http://sulia.tistory.com/567
시장구분 : 거래소
청약일 : 2015년 7월 1일 ~ 2일 16시 마감
환불일 : 7월 6일
등록예정일 : 7월 10일
<주의>상기 날짜는 등록예정일 공시이기에 날짜가 변경될 수 있습니다. 하루 이틀전에 꼭 체크하시기 바랍니다.
공모가 : 32,000원 (공모희망가: 26400원~30200원 ▷ 주당액면가 200원)
공모금액 : 941억원
<계좌당 청약한도>
- 대우증권 : 무자격(온라인) : 7,000주 (증거금100%), 일반자격 : 24,500주 (증거금 50%), 우대자격 : 49,000주 (증거금 50%)
.. 우대/일반의 경우 - 액수로는 계좌당 32,000원* 우대 49,000주(일반 24,500주)*0.5= 우대 784,000,000원 (일반 392,000,000원)씩 필요합니다.
.. 무자격 온라인 고객 - 액수로는 계좌당 32,000원* 무자격 온라인 고객 7,000주*1= 224,000,000원씩 필요합니다.
- 삼성증권 : 무자격(온라인) 2,000주, 일반 4,000주, 우대 8,000주 (증거금 50%)
.. 액수로는 계좌당 32,000원* 무자격 2,000주 (일반 4,000주, 우대 8,000주)*0.5= 무자격 32,000,000원(일반 64,000,000원, 우대 128,000,000원)씩 필요합니다.
<청약단위>
- 대우증권
100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 200주
5,000주 초과 ~ 30,000주 이하 500주
30,000주 초과 1,000주
- 삼성증권
100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 4,000주 이하 200주
4,000주 초과 ~ 8,000주 이하 500주
공모주 수급분석 : 총공모물량 2,940,000주
.. 기관청약분 1,764,000주(60%) + 우리사주분 588,000주(20%) + 일반청약분 588,000주(20%)
유통가능물량 : 2,352,000주 (전체 주식의 20%)
.. 공모주 물량중 기관분(1,764,000주) + 일반청약분 (588,000주) + 공모전 주주의 주식 (294,000주)
자본금 : (공모전) 20억원 ▷ (공모후) 23.5억원
발행주식수 : (공모전) 10,000,000주 ▷ (공모후) 11,760,000주
업종 : 화장품 제조업
주요제품 : 스킨케어 베이직, 포인트 메이크업, 스킨케어 스페셜, 베이스 메이크업
<회사개요>
- 배해동 前 태성산업 회장이 2006년 7월 설립한 *원브랜드샵 화장품 기업으로 2014년 매출액 기준 국내 7위에 위치
시장점유율
- 스킨케어용 화장품과 메이크업용 화장품을 주요제품으로 하며 현 임직원은 175명, 전국 571개 매장 보유
- 2014년 기준 부문별 매출액 비중은 직영점 및 가맹점 54%, 유통매장 24%, 면세점 12%, 수출 10%
- 공모자금중 신규로 들어오는 564억원은 중국 현지매장에 대한 투자와 현지 생산공장 설립등에 집중적으로 투자할 예정
※ 원브랜드샵 : 하나의 브랜드만 판매. 제품생산은 OEM/ODM 전문업체에 맡기고 브랜드 이미지 및 제품 디자인등에만 집중
주요 매출처의 매출 비중
<투자포인트>
① K-뷰티 산업중 화장품의 글로벌 위상제고
- 한국 화장품 수출 규모는 글로벌 TOP 6으로 특히 중국이 높은 비중을 차지하며 높은 성장율을 보임
(2014년기준 글로벌 수출증가율 5.9%, 대중국 수출 증가율 19.2%)
- 대부분의 원브랜드샵 회사들의 중국 의존도가 높은 상황에서 동사는 러시아, 유럽, 미국등 다수의 해외 포트폴리오를 구축
② 최근 5년간 연평균 30%의 고속성장중
- 화장품 품질의 우수성, 관계회사 태성산업과 협업을 통한 독특한 용기제작과 동사만의 차별화된 신제품 기획력으로 경쟁우위 실현
③ 동사의 투자포인트 핵심은 중국
- 방한 중국 관광객 대상으로한 매출성장으로 중국 시장에서의 성공 가능성 확대
- 제2의 내수시장으로 부상하는 중국시장의 직진출, 최근 현지 파트너 교체완료로 완다그룹몰 포함 25개 매장 입점
- 320개 품목에 대한 중국 위생허가로 국내 원브랜드샵 화장품회사 가운데서는 수적으로 압도적인 수준
- 현지 기업과의 협업을 통해 급격하게 성장하는 중국 온라인 커머스 시장도 공략 예정
<Risk 요인>
- 원브랜드샵 시장이 성숙기에 접어들어 브랜드간 출점경쟁, 할인경쟁등으로 시장내 경쟁심화
- 해외시장에서의 한류붐 및 한국화장품에 대한 선호도가 감소할 경우 동사의 매출 타격 가능성 존재
- 중국 등 해외시장 진출을 가속화 중이나 중국내 제품 포지셔닝에 실패할 위험 존재, 또한 중국 로컬화장품회사의 높은 성장세에 따라 시장확대가 제한적일수 있음
- 동사의 과거 총판이었던 중국의 상하이요우취신시커지유한공사에 198억원 손해배상 피소중
장외종가(6월 25일) : 50,000원(공모가 대비 156.25%)
<참고> 수요예측 결과 .. 토니모리 기관경쟁률 441.86 : 1, 총 530건 (MAX:491건, 미제시 116건)
토니모리 공모주 청약정보 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1113
2015년 7월 공모주 청약 일정 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1092
2015년 상장이 예상되는 공모주 1탄 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/375
2015년 상장이 예상되는 공모주 2탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/207
2015년 상장이 예상되는 공모주 3탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/289
