6월부터 7월 최대어라고 기대를 했던 이노션이 내일부터 청약에 들어갑니다.
그런데 기대와는 다르게 시장분위기가 좋지 않네요.
비교기업인 제일모직 주가와 현대가의 주가가 폭락한 상황에서 공모가가 per 26배에 결정되었다는 점 자체가 그리 좋아보이지는 않습니다.
ns쇼핑처럼 되지 않을까 걱정되네요.
경쟁률 추이 보면서 청약에 임해야 할 것 같습니다.
물론 위 의견은 제 개인적인 의견이므로 참고만 하셨으면 합니다. 모두 성투하시길 .. ^^
주간사 : 엔에이치투자증권, 대우증권, 신한금융투자, 하나대투증권, 한국투자증권, HMC증권 .. 증권사별 이중청약 가능
NH투자증권 공모주 청약 자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1424
대우증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1431
신한금융투자 공모주 (스팩) 청약자격 ▷▷ http://sulia.tistory.com/715
하나대투증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/434
한국투자증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/348
HMC증권 공모주 (스팩) 청약자격 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1241
한국투자증권 수수료 정리 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/377
하나대투증권 수수료 정리 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/409
첫날 경쟁률
NH투자증권 - 11.575 : 1
대우증권 - 우대 23.3 : 1, 일반 35.99 : 1
신한금융투자 - 9.54 : 1
하나대투증권 - 우대 7.94 : 1, 일반 12.27 : 1
한국투자증권 - 6.23 : 1
HMC증권 - 우대 0.66 : 1, 일반 3.92 : 1
시장구분 : 거래소
청약일 : 2015년 7월 8일~9일 15시 30분 (NH투자증권, HMC증권), 15시 40분 (한국투자증권), 16시 (그외 증권사)
환불일 : 7월 13일
등록예정일 : 7월 17일
<주의>상기 날짜는 등록예정일 공시이기에 날짜가 변경될 수 있습니다. 하루 이틀전에 꼭 체크하시기 바랍니다.
공모가 : 68,000원 (공모희망가: 64000원~71000원 ▷ 주당액면가 500원)
공모금액 : 3,401억원
<계좌당 청약한도>
- NH투자증권 : 무자격 8,400주, 일반 16,800주, 우대 25,200주(1.5배) 및 33,600주(2배), 42,000주(2.5배)까지 청약가능. (증거금율 50%)
.. 액수로는 계좌당 68,000원* 무자격 8400주 (일반 16800주, 우대 25200주, 33600주, 42000주)*0.5= 무자격 온라인285,600,000원 (일반 571,200,000원, 우대 856,800,000원, 1,142,400,000원, 1,428,000,000원)씩 필요합니다.
- 대우증권 : 무자격 3,000주, 일반 10,000주, 우대 20,000주까지 청약 가능 (증거금율 : 우대, 일반 50%, 무자격 100%)
.. 액수로는 무자격의 경우 계좌당 68,000원*3,000주*1= 204,000,000원씩 필요합니다.
.. 액수로는 우대/일반의 경우 계좌당 68,000원*일반 10,000주(우대 20,000주)*0.5= 일반 340,000,000원(우대 680,000,000원)씩 필요합니다.
- HMC투자증권 : 20,000주 .. 배정물량의 20% 우대고객에게 우선배정후, 나머지 수량 전체배정 (증거금율 : 50%)
.. 액수로는 계좌당 68,000원*20,000주*0.5= 680,000,000원씩 필요합니다.
- 한국투자증권 : 무자격 1,500주, 일반 3,000주, 우대 6,000주까지 청약 가능 (증거금율 50%)
.. 액수로는 계좌당 68,000원*무자격 1,500주 (일반 3,000주, 우대 6,000주)*0.5 = 무자격 51,000,000원 (일반 102,000,000원, 우대 204,000,000원)씩 필요합니다.
- 신한금융투자 : 4,500주 .. 우대배정 없음 (증거금율 : 50%)
.. 액수로는 계좌당 68,000원*4,500주*0.5= 153,00,000원씩 필요합니다.
- 하나대투증권 : 4,500주 .. 배정물량의 30% 우대고객에게 우선배정후, 나머지 수량 전체배정 (증거금율 : 50%)
.. 액수로는 계좌당 68,000원*4,500주*0.5= 153,00,000원씩 필요합니다.
<청약단위>
- NH투자증권
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 2,000주 이하 200주
2,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주
5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 1,000주
10,000주 초과 ~ 20,000주 이하 2,000주
20,000주 초과 5,000주
- 대우증권
100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주
5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 1,000주
10,000주 초과 ~ 20,000주 이하 2,000주
- HMC투자증권
50주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주
5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 1,000주
10,000주 초과 ~ 20,000주 이하 2,000주
- 한국투자증권
50주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 3,000주 이하 500주
3,000주 초과 ~ 6,000주 이하 1,000주
- 신한금융투자
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 4,500주 이하 500주
- 하나대투증권
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 2,000주 이하 200주
2,000주 초과 ~ 4,500주 이하 500주
공모주 수급분석 : 총공모물량 5,001,000주
.. 기관청약분 3,000,600주(60%) + 우리사주분 1,000,200주(20%) + 일반청약분 1,000,200주(20%)
유통가능물량 : 5,800,800주 (전체 주식의 29%)
.. 공모주 물량중 기관분(3,000,600주) + 일반청약분 (1,000,200주) + 공모전 주주의 주식 (1,800,000주)
자본금 : (공모전) 90억원 ▷ (공모후) 100억원
발행주식수 : (공모전) 18,000,000주 ▷ (공모후) 20,000,000주
업종 : 광고업
주요제품 : 광고대행 및 광고물의 제작 등
<회사개요>
- 2005년 설립된 현대자동차그룹의 유일한 광고대행회사
- 동사는 2014년 기준 취급고 3.5조원으로 제일기획에 이어 시장점유율 26%의 2위 사업자임 (제일기획 점유율 35%)
- 최대주주는 공모후 27.99%를 보유하는 정성이고문으로 정몽구 회장의 장녀임 (정의선부회장 누나)
- 차기 현대그룹을 이끌어갈 것으로 예상되는 정의선부회장 지분은 2%만 남게되어 지배구조개편 이슈는 없을것으로 보여짐
- 공모시 매출로 확보되는 자금(정고문 160만주, 정부회장 140만주)은 순환출자 구조의 정점에 있는 현대모비스의 지분 매입으로 사용될듯
※ 정몽구회장과 정의선부회장 오너일가는 지난 3월 현대글로비스 지분 13.4%를 매각해 1조원 확보중
<투자포인트>
① 안정성과 성장성을 겸비한 대규모 Captive 수요 기반을 확보
- 한국 최대 규모의 기업집단 중 하나인 현대차그룹은 2014년 제계순위 2위로 194조의 자산과 166조의 매출 기록중
- 현대/기아차의 글로벌 브랜드 가치제고를 위해 핵심 광고대행사로서 동사의 역할은 확대되고 지속적으로 성장할 것으로 예상
② IPO를 통한 지분축소로 일감 몰아주기 규제 탈피
- 그룹 총수와 특수관계인이 상장 계열사 지분 30%, 비상장 계열사 지분 20% 이상을 소유하고 있으면 일감 몰아주기 규제 대상
- 이번 IPO를 통해 오너일가 지분율은 29.99%로 낮아짐 (정성이고문 27.99%, 정의선부회장 2%)
- 이에따라 일감몰아주기 규제대상에서 벗어나 더 자유롭게 Captive 마켓을 공략하여 매출증가가 이루어질 것으로 예상
③ Non-Captive 고객으로 확장과 글로벌 공략 가속화
- 차별화된 역량과 트랙레코드를 바탕으로 국내 유수의 고객기반 확대 (한국타이어, 코웨이, 카카오톡등)
- 광범위한 글로벌 플랫폼과 우수한 Creative솔루션으로 세계 유수의 선도기업 유치 (nrg, 터키항공, 풋조이등)
④ 자동차 전문 광고회사로서의 업계 최고 수익성 및 생산성
- 편당 가격이 높은 규모가 큰 자동차 업계 전문 광고회사로서 경쟁사 대비 높은 수익성
- 2014년기준 매출총이익률 32.4%(제일기획 16%), 영업이익률 11.2% (제일기획 4.8%), 당기순이익률 11.3% (제일기획 3.8%)
⑤ 글로벌 광고제에서 괄목할만한 수상으로 브랜드 인지도 상승
- 세계 광고제에서의 수상은 향후 글로벌 시장에서 고객기반을 확대하고 성장을 촉진하는 발판이 될것으로 예상
<Risk 요인>
- 2014년 동사의 현대자동차그룹의 계열사 매출비중은 71.2%로 높은 비중을 차지 (현대차그룹의 실적 악화시 직격탄)
- 공모후 정의선 부회장의 지분이 2%만 남게되어 지배구조 개편작업 비용으로 동사의 기업가치를 상승시켜야하는 당위성 부족
- 상장후 STIC컨소시엄이 보유중인 1,800,000주는 매물로 나올 가능성 있음
유사업체 : 제일기획, WPP PLC, Omnicom Group, Publicis Groupe, Interpublic Group, Dentsu, Hakuhodo DY, Havas SA, Bluefocus
장외종가 : 시세산출불가
<참고> 수요예측 결과 .. 이노션 기관경쟁률 273.09 : 1, 총 444건 (MAX:390건, 미제시 0건)
이노션 공모주 청약정보 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1242
2015년 7월 공모주 청약 일정 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1092
2015년 상장이 예상되는 공모주 1탄 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/375
2015년 상장이 예상되는 공모주 2탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/207
2015년 상장이 예상되는 공모주 3탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/289
