오늘부터 에이제이네트웍스 공모주 청약이 시작됩니다.
이 종목은 사실 청약을 해야할지 말아야 할지 애매한 종목입니다.
수요예측을 보면 이노션 때와 비슷한 양상인데요.
그 때보다 나아보이는 점은 구주매출이 없다는 정도 ..
수급이 좋다는 점은 메리트이지만 업종자체가 진입장벽도 낮고 앞으로 전망이 좋은 회사도 아닌 것 같아 고민입니다.
아무래도 두쨋날 경쟁률 보고 결정해야 할 것 같네요. ^^
주간사 : 한국투자증권, 미래에셋증권, 신영증권 ........ 증권사별 이중청약 가능
한국투자증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/348
한국투자증권 수수료 정리 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/377
미래에셋증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/436
신영증권 공모주 (스팩) 청약자격 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1998
시장구분 : 거래소
청약일 : 2015년 8월 10일 ~ 11일 16시 마감 (한국투자증권도 이번 청약만 15시 40분이 아니라 16시까지)
환불일 : 8월 13일
등록예정일 : 8월 21일
<주의> 상기 날짜는 등록예정일 공시이기에 날짜가 변경될 수 있습니다. 하루 이틀전에 꼭 체크하시기 바랍니다.
공모가 : 34,300원 (공모희망가: 30,200원 ~ 34,300원 ▷ 주당액면가 5,000원)
공모금액 : 789억원
<계좌당 청약한도> ... 액수로는 계좌당 * *0.5= 원씩 필요합니다.
- 한국투자증권 : 일반 15,000주 (우대 30,000주, 온라인전용 7,500주) ... 액수로는 계좌당 34,300원* 일반 15,000주 (우대 30,000주, 무자격 7,500주)*0.5= 일반 257,250,000원 (우대 514.500,000원, 무자격 128.625,000원)씩 필요합니다.
- 미래에셋증권 : 일반 3,400주 (우대 6,800주) ... 액수로는 계좌당 34,300원*일반 3,400주 (우대 6,800주)*0.5 = 일반 58,310,00원 (우대 116,620,000원)씩 필요합니다.
- 신영증권 : 6,000주 ... 액수로는 계좌당 34,300원* 6,000주*0.5= 102,900,000원씩 필요합니다.
<청약단위>
- 한국투자증권
50주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주
10,000주 초과 ~ 20,000주 이하 1,000주
20,000주 초과 ~ 30,000주 이하 5,000주
- 미래에셋증권
100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 2,000주 이하 100주
2,000주 초과 ~ 6,800주 이하 200주
- 신영증권
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~6,000주 이하 500주
공모주 수급분석 : 총공모물량 2,300,000주
.. 기관청약분 1,380,000주(60%) + 우리사주분 460,000주(20%) + 일반청약분 460,000주(20%)
유통가능물량 : 1,866,027주 (전체 주식의 19.93 %)
.. 공모주 물량중 기관분(1,380,000 주) + 일반청약분 (460,000주) + 공모전 주주의 주식 (26,027주)
자본금 : (공모전) 353억원 ▷ (공모후) 468억원
발행주식수 : (공모전) 7,064,459주 ▷ (공모후) 9,364,459주
업종 : 산업용 기계 및 장비 임대업
주요제품 : 렌탈(파렛트, OA장비, 고소장비 등)
<회사개요>
아주그룹 창업자 문태식의 3남인 문덕영 부회장이 최대주주이며, 2007년 계열 분리 후 아주그룹과는 별개로 성장해왔음
① 사업부문(렌탈사업)+지주부문(AJ렌터카, AJ셀카 등)으로 구성
- 렌탈사업에서 높은 경쟁력과 M/S 보유 (국내 파레트 렌탈 2위, 국내 고소장비 렌탈 1위, 국내 IT 렌탈 1위)
- 파렛트, 고소장비, OA기기 를 중심으로 렌탈 사업 지속적으로 확대 중
- 마켓의 성장성이 높지는 않으나 시장내 우월적인 지위와 해외시장진출 등을 통해 견조한 성장 이어갈 전망
② 지주회사 부문 (연결포함회사 20개)
- 지주회사 부문은 우량한 자회사들의 안정적인 성장으로 지분법수익의 꾸준한 유입이 예상
- 주요 계열회사 : AJ렌터카, AJ셀카, AJ토탈, AJ파크, AJ인베스트먼트파트너스 등
<투자포인트>
① 개별 렌탈 사업의 안정성
- 파렛트 렌탈 시장 : 마켓 성장성과 진입장벽을 고려할 때 향후 안정적인 매출 증가세 전망, 특히 고객네트워크를 통한 마케팅 강점
- 고소장비 렌탈 시장 : 사우디에 삼성엔지니어링과 함께 진출하여 기간산업 현장에 고소장비를 투입, 해외시장 진출 진행중
- IT 렌탈 시장 : 렌탈 선진국과 비교했을 때 한국의 IT 렌탈시장은 절대적으로 비중이 작은 상황으로 여전히 성장가능성 높음
- 사업부문의 매출액과 영업이익을 보면, 세 부문이 고른 비중을 보이고 있어 사업포트폴리오 측면에서 긍정적임
② 주요 자회사의 건실한 성장
- AJ렌터카 : 업계시장 점유율 2위(12.7%)로 브랜드 인지도가 높음, 렌터카시장은 향후 연평균 16% 성장할 것으로 예상
- AJ셀카 : AJ렌터카의 자회사로서 AJ렌터카와 함께 자동차 업계의 수직계열화 완성중. 즉 렌탈 이후 안정적인 매각 가능 구조 확립
- 기타 AJ토탈/AJ파크/AJ인베스트먼트파트너스 등 총 20개 업체가 종속회사
③ 현재의 고객 기반을 통해 다른 렌탈 아이템을 영업할 수 있는 선순환 구조 확립
④ 등급 변동시의 수혜가 클 것으로 전망
- 현재 BBB+(한기평, 한신평) 등급인 상황에서 추후 등급상향이 될 경우 현 이자율에서 약 0.3~0.4%p의 수혜가 예상됨
⑤ 향후 자동차 관련 시설 복합화 및 B2C 본격 진출을 추진할 계획
<Risk 요인>
① 개별 마켓의 위험성 고려해야
- 파렛트 렌탈 시장 : 1위 업체인 KPP (M/S 약 80%)가 저가정책등의 공격영업을 할 경우 수익성 약화 가능성 있음
- 고소장비 렌탈 시장 : 진입장벽이 낮아 경쟁강도가 높고, 건설경기 및 설비투자 영향을 받음
- IT 렌탈 시장 : 진입장벽이 낮아 경쟁강도가 높음
- 지주회사 부문 : 주요 종속회사인 AJ렌터카와 AJ셀카 등이 모두 매출 증가세를 보이더라도 시장경쟁 격화로 수익성 악화 우려
② 지주회사 디스카운트 가능성
- 고유의 사업부문을 보유하고 있지만, 지주회사 디스카운트의 영향을 받을 가능성이 있음
③ 금리변동 리스크에 민감할 수 있음
- 현 단계에서 아직은, 영업이익 대비 이자비용의 규모가 높은 수준임. 2014년 기준 이자비용은 영업이익의 57% 수준
④ 향후에도 동사 및 주요 종속회사의 사업 특성상 지속적인 차입금 조달이 불가피하여 지금과 같은 재무구조는 상당기간 이어질
가능성 있음
장외종가 : 시세산출불가
<참고> 수요예측 결과 .. 에이제이네트웍스 기관경쟁률 197.15 : 1, 총 313건 (MAX:260건, 미제시 52건)
에이제이네트웍스 공모주 청약정보 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1999
2015년 8월 공모주 청약 일정 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1560
2015년 상장이 예상되는 공모주 1탄 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/375
2015년 상장이 예상되는 공모주 2탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/207
2015년 상장이 예상되는 공모주 3탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/289
