오늘부터 공모주 3건과 스팩 1건 청약이 있습니다.
사실 눈에 확 띄는 종목은 없네요.
선택을 해야 할텐데 최근 공모주 시장이 좋지않아 청약을 해도 등록일까지 걱정이 많이 될 것 같습니다.
선택 잘 하시기 바랍니다.
저도 어느 종목을 청약할 것인지 좀더 고민해 봐야 할 것 같네요. ^^
주간사 : 대우증권, 신영증권
대우증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1431
신영증권 공모주 (스팩) 청약자격 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1998
시장구분 : 거래소
청약일 : 2015년 9월 15일 ~ 16일 16시 마감
환불일 : 9월 18일
등록예정일 : 9월 24일
<주의> 상기 날짜는 등록예정일 공시이기에 날짜가 변경될 수 있습니다. 하루 이틀전에 꼭 체크하시기 바랍니다.
공모가 : 32,000원 (공모희망가: 28,000원 ~ 32,000원 ▷ 주당액면가 500원)
공모금액 : 836억원
<계좌당 청약한도>
- 대우증권
무자격 : 5,400주*32,000원*1=172,800,000원
일반 : 18,000주*32,000원*0.5=288,000,000원
우대 : 36,000주*32,000원*0.5=576,000,000원
- 신영증권 : 15,000주*32,000원*0.5=240,000,000원
<청약단위>
- 대우증권
100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 200주
10,000주 초과 1,000주
- 신영증권
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주
10,000주 초과 ~ 15,000주 이하 1,000주
공모주 수급분석 : 총공모물량 주
.. 기관청약분 1,567,362주(60%) + 우리사주분 522,454주(20%) + 일반청약분 522,454주(20%)
유통가능물량 : 2,895,546주 (전체 주식의 35.18%)
.. 공모주 물량중 기관분(1,567,362주) + 일반청약분 (522,454주) + 공모전 주주의 주식 (805,730주)
자본금 : (공모전) 28.09억원 ▷ (공모후) 41.15억원
발행주식수 : (공모전) 5,617,730주 ▷ (공모후) 8,230,000주
업종 : 정보통신공사,전기공사
주요제품 : 기계설비공사, 스마트홈, 지능형 빌딩, 빌딩솔루션, SOC(도로, 철도, 항만, 플랜트)
<회사개요>
- 1999년 현대정보기술의 IBS사업부가 분리되면서 설립된 현대산업개발 그룹 건설IT 계열사
- 빌딩솔루션(IBS), 스마트홈, M&E(기계설비, 전기설비, 소방설비), SOC(도로, 철도, 항만, 플랜트)의 4개 사업부문 운영
- 2014년 매출비중은 M&E 39%, 스마트홈 31%, IBS 24%, SOC 6%임
- 최대주주는 정몽규 현대산업개발 회장으로 공모후 29.89%보유, 2대주주는 계열사인 현대EP로 공모후 지분율 14.82%임
<투자포인트>
1) 현대산업개발 순환출자구조의 한 축으로 승계 이슈의 중심에 위치
① 당사는 현대산업개발 지분 255만 1,000주(3.38%) 보유 (현대산업개발 → 현대EP → 당사 → 현대산업개발). 최근 현대산업개발이 서울 시내 면세점 사업자로 선정되면서, 당사의 기업 가치도 함께 급상승 중
② 당사는 정몽규 회장의 그룹 지배구조를 확고히 하는 데 핵심 역할을 할 가능성이 높아 앞서 흥행한 지배구조 관련주(삼성SDS, 제일모직, SK D&D)처럼 주목 받을 가능성이 있음
2) 확실한 Captive를 보유한 안정적인 수익 창출
- '12년에 매출 1,000억원 돌파 이후 연평균 11.1%의 안정적 성장세, '14년 매출액 1,312억원 달성
※ 2015년 올해 상반기 매출액은 주택경기 활성화에 힘입어 825억원 기록, 전년 동기 대비 약 43% 상승
- 수주잔고 '15년 상반기말 기준 1,705억원 확보로 수주부터 매출발생까지 평균 2년 소요됨을 볼때 향후 실적은 긍정적으로 보여짐
① 확실한 Captive Market 보유 : 현대산업개발, I-Park에 당사의 시스템을 고정 공급
② 계열사와의 사업 시너지 효과 : 부동산 관련 계열사(아이앤콘스, 아이서비스, 호텔아이파크, 현대아이파크)와 협력,
- 각 사 고객 설문조사 등을 통해 건물관리 노하우 획득, 고객 니즈에 대한 빅데이터 축적
- 기축건물에 대한 매출처 확보, 리모델링 시장을 공동으로 형성, 진출 예정
③ 홈, 빌딩 사업을 동시에 운영하므로 건설경기 변동에 상대적으로 덜 민감한 장점
3) 가격경쟁력 및 거대한 전방시장 규모
- 꾸준한 원가절감 노력으로 인해 건설경기 불황이었던 '13년 당시에도 영업이익에 큰 타격을 받지 않았었음
- 전방시장 시장규모: M&E 시장 16조 이상, 스마트홈 시장 20조 이상, IBS 시장 3.2조 이상, SOC 투자 규모 86.6조 이상
- 스마트홈은 IoT와 접목이 가장 용이한 산업, 향후 IoT시장 성장세에 힘입어 해당 시장 성장은 더욱 가속화될 예정
※ CAGR: 세계 IoT 시장 26.21%, 국내 IoT 시장 32.8%
※ 당사 스마트홈 시장점유율: '13년 11.4%(시장규모 2,904억) → '14년 12.7% (시장규모 3,200억)
4) 자체 솔루션을 보유한 몇 안 되는 건설 IT사
- 매년 순이익 대비 40% 이상을 연구개발비로 투입(평균 42.8%) '14년에는 순이익 대비 57.7% 투자. 연구인력이 총 직원의 약 18%를 차지(27/147명), 창립 초부터 현재까지 거의 변동 없이 연구개발에 매진해온 우수한 연구인력 보유
- 건설 IT사의 일반적인 SI 외에 자체 솔루션을 보유하고 있어 토탈 솔루션 제공이 가능하며, 타 건설사에 자체 솔루션 판매도 가능
- 핵심 기술을 직접 보유하고 있어 IBS, 스마트홈, M&E, SOC 전반으로 사업 진행 가능, 기술간 호환성이 매우 높음
- 당사는 안정적인 M&E의 성장을 기반으로, 상대적으로 수익성이 우수한 스마트홈 및 IBS 사업의 확대를 계획 중
※ 상장을 통해 확보하는 719억원의 자금 중 379억원은 사물인터넷과 LED 등의 연구개발에 투입 예정
5) 풍부한 프로젝트 경험과 수많은 성공 레퍼런스(이전 시공 사례)
- '87~'99년 사이 설립된 현대그룹의 모든 내부건물의 빌딩솔루션을 구축
- 빌딩솔루션: 최근 아모레 퍼시픽 신사옥, 상암동 MBC 신사옥, 전경련 회관, 강남 파이낸스 센터 등 수주
※ 리모델링 사업만으로도 100억대의 성과 기록, 향후 기축건물 시장에 진출할 때 유용한 레퍼런스 역할
- 스마트홈: 현재까지 현대 I-Park에 누적 10만 세대 이상 스마트홈 서비스를 공급해 옴으로써 실력 입증
- SOC: 대구-부산 고속도로, 제2영동고속도로, 서울-춘천 고속도로 ITS, 부산신항 항만운영시스템 수주
<Risk 요인>
1) 지나치게 높은 계열사 의존도
① 당사의 자산 중 현대산업개발 지분가치가 51.7%을 차지 (778억/1,504억, '15년 6월말 기준) → 지분법 손익이 당사 순이익에 절대적인 영향력을 행사, 현대산업개발의 실적과 재무상황에 따라 주가가 등락을 거듭할 수 있음
② 올 상반기 당사 전체 매출액 중 그룹 계열사 매출이 68.9%을 차지 (568억/827억) → 그룹 경영환경 악화로 계열사 발주 물량이 감소할 경우, 당사 재무구조 및 영업활동이 크게 악화될 수 있음
2) 뚜렷이 드러나지 않는 신성장 동력 및 향후 주력 사업인 스마트홈 시장의 경쟁업체 난립으로 가격인하 압력이 심화
3) 건설업 경기가 향후 호황 국면에 접어들 것으로 낙관하기 힘들다는 점도 부담
국내 경기불황 장기화로 인한 장기적인 미분양주택 문제는 건설업 전반에 큰 부담이 될 것으로 예측
※ 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 6월 기준 87.6, 아직 회복 기준선인 100을 한참 밑돌고 있음. 최근 CBSI 지수의 반짝 상승은 주로 분양시장을 중심으로 한 주택 경기 회복에 의존한 반쪽 짜리 성장의 측면이 강함
유사업체 : 현대통신, 코콤, 코맥스
장외종가(9월 15일) : 40,000원(공모가 대비 125%)
<참고> 수요예측 결과 .. 아이콘트롤스 기관경쟁률 272.96 : 1, 총 362건 (MAX:340건, 미제시 61건)
아이콘트롤스 공모주 청약정보 ▷▷ http://sulia.tistory.com/2868
2015년 9월 공모주 청약 일정 ▷▷ http://sulia.tistory.com/2259
2015년 상장이 예상되는 공모주 1탄 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/375
2015년 상장이 예상되는 공모주 2탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/207
2015년 상장이 예상되는 공모주 3탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/289
