오늘부터 11월 본격적인 공모주 청약이 시작되는데요.
첫 테이프를 끊는 종목이 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전 상장하는 엑시콘입니다.
사실 시장반응은 좋치 못한데요.
기관수요예측에서 28.34 : 1 이라는 저조한 결과와 이제까지 이전상장 종목들의 성적을 고려할 때 이번 종목 청약은 신중해야 하지 않을까 생각됩니다.
물론 개인적인 의견이므로 참조만 하시기 바랍니다.
주간사 : IBK투자증권
IBK투자증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://sulia.tistory.com/1403
시장구분 : 코스닥
청약일 : 2015년 10월 13일 ~ 14일 16시 마감
환불일 : 10월 16일
등록예정일 : 10월 22일
<주의> 상기 날짜는 등록예정일 공시이기에 날짜가 변경될 수 있습니다. 하루 이틀전에 꼭 체크하시기 바랍니다.
공모가 : 10000원 (공모희망가: 13,500원 ~ 16,500원 ▷ 주당액면가 500원)
공모금액 : 200억원
계좌당 청약한도 : 20,000주 (우대 40000주) ... 액수로는 계좌당 10000원*20,000주 (우대 40000주) *0.5= 100,000,000원 (우대 200,000,000원)씩 필요합니다.
<참고> 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전 상장 종목
<청약단위>
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주
5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 1,000주
10,000주 초과 ~ 20,000주 이하 2,000주
20,000주 초과 ~ 40,000주 이하 5,000주
공모주 수급분석 : 총공모물량 2,000,000주
.. 기관청약분 1,540,000주(77%) + 우리사주분 60,000주(3%) + 일반청약분 400,000주(20%)
유통가능물량 : 5,638,329주 (전체 주식의 63.47%)
.. 공모주 물량중 기관분(1,540,000주) + 일반청약분 ( 400,000주) + 공모전 주주의 주식 (3,698,329주)
자본금 : (공모전) 34.12억원 ▷ (공모후) 44.42억원
발행주식수 : (공모전) 6,823,500주 ▷ (공모후) 8,883,500주
업종 : 특수 목적용 기계 제조업
주요제품 : 반도체 검사 장비
<회사개요>
2001년 ㈜테스트이엔지설립
2005년 엑시콘으로 상호변경, 반도체 검사장비 제조 및 반도체 검사 용역 사업을 영위 중으로 2014년 12월에 코넥스 상장
- 반도체 성능 테스트 장비인 Memory Tester, Storage Tester, DC Tester 등의 제품포트폴리오를 제공
- 고객사의 반도체 최종 테스트 용역을 수행하며, 자체개발한 테스트기와 프로그램을 제공하고 있음 (2014년 기준 검사장비 매출 74.6%, 검사용역매출 15.8%)
국내 주요 매출처는 삼성전자로 전체 매출액의 55%를 차지하고 있으며, 특히 테스트용역 사업부문은 80%의 매출이 편중
사업유형은 전방산업인 반도체 산업 영향과 경기변동에 민감하게 반응하는 산업임
<투자포인트>
(1) 반도체 및 반도체 메모리 검사장비 시장규모가 반등하고 성장 전망으로 인한 수혜 예상
- 글로벌 반도체 검사장비 시장의 경우 2013년 18.3억 달러를 저점으로 반등, 2014년 $21.3억, 2015년 $24.1억 성장 전망*
- 2015년 국내 반도체 주요기업 생산인프라 20조원 이상 투자전망 특히, 주요 매출처인 삼성전자의 경우 15.6조원 예상*
* 이러한 성장세는 스마트폰과 태블릿의 다양한 제품 출시로 인한 테스트장비 수요증가에 기인
(2) 반도체 메모리 테스트 분야에서 국산화 개발 성공한 노하우와 기술력을 기반으로 한 지속적인 차세대 설비 개발
- 전체 인원대비 77%의 기술인력과 자체 부설연구소를 보유로, 총 27건의 지적재산권*을 바탕으로 차별화된 기술 보유**
- SSD부문에서 지속적인 확장이 기대되고 현재 SSD비즈니스 실적증대로 2014년에 대비 해당 부문 매출이 급등하고 있음 (삼성전자의 SSD Aging Test 공정의 Sole-Vender로써 독점 중)***
* 특허권 21개, 실용신안권 2개, 디자인 4개
** 특허 국내 최초 대용량 어드레스 연산장치 설계 기술, Memory, System LSI, Storage Tester 응용 제조 기술, Test Service 제공기술 등
*** 삼성전자의 경우 전방산업인 반도체 산업에서 35%의 점유율로 1위로 안정적이고 질높은 매출 기대
(3) 반도체 자동검사장비 (ATE)부문 제조와 더불어 2010년 부터 Test House 사업수주를 통한 사업다각화 추진
- 제조기술부터 서비스까지 일원화된 가치사슬로 설비완성도 강화 및 차별화된 고객맞춤 서비스 제공 가능
- 제조기술을 바탕으로 하여 서비스영역까지 사업포트폴리오 다각화 추진 (다만, 서비스 용역 비중이 16%로 낮은 비중)
(4) DDR4급 검사장비 제조기술을 보유하고 설비개발 중이며, 비 메모리 반도체 부분의 시장확대에 맞추어 지속 개발 활동중
<Risk 요인>
(1) 단일 고객사인 삼성전자에 대한 매출비중이 55%의 수준으로 상당히 높고, 설비투자 사이클에 따라 매출변동폭이 큼
(2) 업종 특성 상 연구개발활동에 지출되는 비용이 높고, 이로 인한 수익성 악화 문제가 발생할 수 있음
- 2014년 기준 자산 계상 개발비 5,896백만원으로 총 자산의 9%에 달하며 최근 3년간 매년 15억원씩 개발비가 증가
- 일례로 최근 EX9300 프로젝트에서 개발비 요건 미비로 72.9억원의 무형자산손상차손이 계상됨
(3) 관계회사가 모두 반도체 연관산업을 영위함에 따른 재무안정성 위험존재, 관계회사에 대한 매출비중이 증가함에 유의
- 와이아이케이(주)에 대한 매출비중이 2013년 14.5%, 2014년 34.2%, 2015년 반기 36.9%로 증가
(4) 상장 직후 발행주식 63.47%에 해당하는 5,638,329주의 대량의 매도가능물량이 발생하여 주가에 악영향을 미칠 가능성
유사업체 : 한미반도체, 케이씨텍, 이오테크닉스, 유니테스트, 테크윙, 피에스케이, 티에스이
코넥스종가(10월 12일) : 11,850원(공모가 대비 118.5%)
<참고> 수요예측 결과 .. 엑시콘 기관경쟁률 28.34 : 1, 총 57건 (MAX:52건, 미제시 0건)
엑시콘 공모주 청약정보 ▷▷ http://sulia.tistory.com/3584
2015년 10월 공모주 청약 일정 ▷▷ http://sulia.tistory.com/2921
2015년 상장이 예상되는 공모주 1탄 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/375
2015년 상장이 예상되는 공모주 2탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/207
2015년 상장이 예상되는 공모주 3탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/289
