메가엠디 공모주 청약정보, 온라인 입시강좌 (청약일자 : 2015.12.10~11)

재테크/공모주 2015. 12. 11. 06:41

오늘은 메가엠디 공모주 청약 마지막 날입니다.

개인적으로 메리트가 큰 종목이 아닌 것 같아 별 설명 드릴 것이 없어 보이네요.

단지 유통 물량이 많아 보이는 점은 조심하셔야 할 점이 아닌가 생각됩니다.

조심하셔서 청약 하셨으면 하네요.

주간사 : 엔에이치투자증권

NH투자증권 공모주 청약 자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1424

시장구분 : 코스닥

청약일 : 2015년 12월 10일 ~ 11일 15시 30분 마감

환불일 : 12월 15일

등록예정일 : 12월 18일

<주의> 상기 날짜는 등록예정일 공시이기에 날짜가 변경될 수 있습니다. 하루 이틀전에 꼭 체크하시기 바랍니다.

공모가 : 3,000원 (공모희망가: 3,600원 ~ 4,600원 ▷ 주당액면가 500원)

공모금액 : 161억원

계좌당 청약한도 : 무자격 21,480주 (일반 42,960주, 우대 64,440주, 85,920주, 107,400주) ... 액수로는 계좌당 3,000원*무자격 21,480주 (일반 42,960주, 우대 64,440주, 85,920주, 107,400주) *0.5= 무자격 32,220,000원 (일반 64,440,000원, 우대 96,660,000원, 128,880,000원, 161,100,000원) 씩 필요합니다.

- 일반청약자 최고청약한도는 42,960주이나 우대청약한도 및 청약단위에 따라 21,480주(0.5배), 64,440주(1.5배), 85,920주(2배) 및 107,400주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

<청약단위>

10주 이상 ~ 100주 이하 10주

100주 초과 ~ 500주 이하 50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하 200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 1,000주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하 2,000주

20,000주 초과 ~ 50,000주 이하 5,000주

50,000주 초과 ~ 100,000주 이하 10,000주

100,000주 초과 20,000주

공모주 수급분석 : 총공모물량 5,372,464주

.. 기관청약분 3,223,479주(60%) + 우리사주분 1,074,492주(20%) + 일반청약분 1,074,492주(20%)

유통가능물량 : 6,623,272주 (전체 주식의 32.22%)

.. 공모주 물량중 기관분(3,223,479주) + 일반청약분 (1,074,492주) + 공모전 주주의 주식 (2,325,300주)

자본금 : (공모전) 84억원 ▷ (공모후) 102억원

발행주식수 : (공모전) 16,798,540주 ▷ (공모후) 20,401,568주

업종 : 일반 교습 학원

주요제품 : 의학, 치의학, 법학전문대학원 입시 및 경찰공무원시험, 공무원 영어시험 전문 교육사업

<회사개요>

- 2004년 의·치의학전문대학원 입시 학원 파레토아카데미로 설립, 2007년 메가스터디가 최대주주가 되면서 메가엠디로 상호 변경

- 성인 대상 온라인교육 정보제공업 및 학원사업, 3개의 온라인교육사이트(M/DEET&PEET, LEET, 변호사 시험)와 18개의 직영학원 운영중

- 주요사업은 의·치의학전문대학원, 약학대학, 법학전문대학원 입시 및 경찰공무원시험, 공무원 영어시험 전문 교육사업

- 2008년 '메가엠디' 브랜드(의·치의학 전문대학원 입시) 및 '메가로스쿨' 브랜드(법학전문대학원 입시) 런칭

- 2009년 초부터 약학대학 진학 준비생을 위한 콘텐츠(PEET)를 제공, 올해 5월 '메가로이어스' 브랜드(변호사시험) 런칭

- 2013년 메가스터디의 종속기업이던 메가편입을 흡수합병했다가 '14년에 다시 매각, 2014년 당사 종속기업이던 일등로스쿨을 흡수합병

- 2개의 종속회사 보유*, 공모후 최대주주 등이 지분 62.21%를 보유

* 에스이글로벌(경찰공무원 시험강의) 지분 66.54% 보유, 리스공(공무원영어 사업 진출 목적 취득)은 에스이글로벌이 100% 보유

<투자포인트>

1) 성인대상 교육 시장의 패러다임 주도 기업

- IMF 위기 이후 기업 고용 환경의 변화로 인해 안정적 직업 확보를 위한 전문직 관련 시장과 취업 및 재취업 관련 시장이 빠르게 성장

- 최근 고용시장과 취업 여건의 악화에 따라 대학생들을 중심으로 전문직에 대한 선호도가 증가하는 양상이 나타남

- 전문대학원 입시 시장 규모(E) 1,000억원

- 기존 오프라인 강의 위주, 강사 위주였던 성인대상 교육시장의 패러다임을 온라인 강의 위주, 학원자체의 브랜드와 시스템화 능력 위주로 이동시킨 패러다임 주도 역량을 갖춘 기업

- 메가스터디에서 누적된 노하우를 집대성하여 온라인 콘텐츠의 확대 및 시장 상황에 맞는 빠른 대응, 시장을 선점하는 상품 기획 등 단순하고 획일적이던 국내 성인 시장을 개척하고 선도

- 작년, 최초로 성인을 대상으로 한 PEET 대비 기숙학원을 개원, 대기자 100~150여명에 이를 만큼 첫해부터 성공적으로 안착

- 기숙학원은 원생들의 생활 내내 밀접하게 관련되어 있기 때문에 수익성이 높은 사업구조

2) 높은 브랜드 가치를 지닌 기업

- PEET 분야에서는 현재 한해 약대입학생 중 약 96%가 메가엠디의 온오프라인 수강생 출신, PEET 5년 연속 수석, 차석 배출

- 메가엠디의 합격률이 월등한 '서울대반' '골드반'의 수강생이 되는 것 자체도 경쟁이 치열해 원생들이 자부심을 가지고 학원에 다닐만큼 높은 브랜드 가치를 지니고 있음

- 시간표에 강사 이름이 노출되지 않음, 강사를 보고 오는게 아니라 학원 자체의 브랜드를 보고 수강신청

- MEET/DEET/PEET 시장점유율 '10년 43.7%에서 '14년 58.5%로 증가, PEET 시장만에서는 약 70%의 시장점유율 확보 중

- LEET 시장에서는 타 1~2개의 군소 업체가 있으나, 당사가 현재 거의 단독으로 시장 주도하는 상황

3) 낮은 강사 의존도, 컨텐츠 경쟁력을 학원이 확보

- 강사 의존도가 매우 높은 타 학원들과 달리, 당사는 업계 유일 80여명의 컨텐츠 연구조직을 운영

- 석박사급 연구조직이 교재 출간 및 모의고사를 시행하며, 강사에게 컨텐츠를 지원함으로써 오히려 강사가 학원에 의존하는 시스템 구축

- 140여명의 강사와 3~8년의 안정적인 계약관계 구축 중

- 전문대학 입시시험은 전문기관에서 주관하는 모의고사가 전무한 상황, 메가엠디의 모의고사는 거의 전수의 수험생들이 참여하여 모의 지원 및 배치표의 높은 신뢰도 형성 중

4) 높은 사업 확장성

- 내년 1/4분기에 일반자격증 시장(사회복지사, 보육교사, 평생교육사) 진출 예정 *'15년 기준 약 400억원 시장규모(초기타겟 시장)

- 평생교육원 시장은 100% 온라인 교육 시장으로, 수강 중에 학원이 도산하는 피해를 막기 위해 정부기관에서 매년평가, C등급 이하는 퇴출

- 올해 150개 학원 중 50개 학원이 퇴출 됐으며, 그 중 40개 학원이 내년 퇴출될 것으로 예상

- 당사는 일반자격증 시장에서 기관평가 B등급 이상 우량기관을 인수하고 'mega' 브랜드 인지도를 활용해 빠르게 시장 장악 가능

- 변호사 자격시험 시장 진출 (제도적으로 75%만 합격, 재수생이 해마다 누적되므로 합격률 낮아지고 경쟁률은 높아지는 시험 특성)

- 변호사 자격시험은 독학이 힘든 비법학도가 많은 특성, 향후 법무사, 노무사, 관세사 등 타 법률 관련 자격증으로도 사업확장성이 큰 분야

- 올해 10월 노량진에 메가스터디 타워 확보, 노량진은 동시에 1,000명 이상 수용할 수 있는 강의실에 대한 수요가 굉장히 높아 건물 확보가 쉽지 않았음. 11월, 경찰공무원학원 입주 후 70% 이상의 성장 보이는 중, 향후 7,9급 공무원 시험 시장도 무난히 진입 가능할 것으로 예상

- 2016년 3/4분기에 공무원 시험 시장 진출 예정

- 당사의 2개 종속기업은 진출 초기 단계로 아직까지 순손실 기록 중

- 오프라인 학원을 위한 건물관련비용(지급임차료, 건물관리비 등)이 많은 비중을 차지, 건물의 소유주의 변화, 정책의 변경 등으로 임차료 인상을 요구하거나, 주변 건물의 건물관련비용 시세변동에 따라 비용이 증가할 수 있음

유사업체 : 능률교육, 정상제이엘에스, 크레듀, 디지털대성, 대교

장외종가 : 시세산출불가

<주의> 주식매수선택권부여