청약할지 안할지는 경쟁률 보며 할 예정입니다.
개인적으로는 괜찮게 생각하지만 리스크는 상존하는 만큼 체크 잘 하셔서 청약하시기 바랍니다.
모두들 성투하시길 ... ^^
주간사 : 대우증권, 삼성증권, 유진투자증권, 한화투자증권
대우증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1431
삼성증권 공모주 (스팩) 청약자격 ▷▷ http://sulia.tistory.com/567
유진투자증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1263
유진투자증권 수수료 정리 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1279
한화투자증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1100
시장구분 : 거래소
청약일 : 2015년 12월 17일 ~ 18일 16시 마감
환불일 : 12월 21일
등록예정일 : 12월 28일
<주의> 상기 날짜는 등록예정일 공시이기에 날짜가 변경될 수 있습니다. 하루 이틀전에 꼭 체크하시기 바랍니다.
공모가 : 170,000원 (공모희망가: 208,500원 ~ 253,000원 ▷ 주당액면가 500원)
공모금액 : 1,612억원
<계좌당 청약한도>
- 대우증권 무자격 1,400주 ... 액수로는 계좌당 170,000원* 1,400주 *1= 238,000,000원씩 필요합니다.
- 대우증권 일반 4,800주 (우대 9,600주) ... 액수로는 계좌당 170,000원* 일반 4,800주 (우대 9,600주) *0.5= 일반 408,000,000원 (우대 816,000,000원)씩 필요합니다.
- 삼성증권 무자격 1,100주 (일반 2,200주, 우대 4,400주) ... 액수로는 계좌당 170,000원* 무자격 1,100주 (일반 2,200주, 우대 4,400주) *0.5= 93,500,000원(일반 187,000,000원, 우대 374,000,000원)씩 필요합니다.
- 유진투자증권 1,800주 ... 액수로는 계좌당 170,000원*1,800주 *0.5= 153,000,000원씩 필요합니다.
- 한화투자증권 1,400주 (우대 2,100주, 2,800주) ... 액수로는 계좌당 170,000원*1,400주 (우대 2,100주, 2,800주) *0.5= 119,000,000원 (우대 178,500,000원, 238,000,000원)씩 필요합니다.
<청약단위>
- 대우증권
100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 200주
- 삼성증권
100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 2,000주 이하 100주
2,000주 초과 200주
- 유진투자증권
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 1,000주 이하 50주
1,000주 초과 100주
- 한화투자증권
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 1,800주 이하 200주
공모주 수급분석 : 총공모물량 948,317주
.. 기관청약분 568,989주(60%) + 우리사주분 189,664주(20%) + 일반청약분 189,664주(20%)
유통가능물량 : 865,887주 (전체 주식의 9.92%)
.. 공모주 물량중 기관분(568,989주) + 일반청약분 (189,664주) + 공모전 주주의 주식 (107,234주)
자본금 : (공모전) 40.27억원 ▷ (공모후) 44.25억원
발행주식수 : (공모전) 8,054,000주 ▷ (공모후) 8,735,650주
업종 : 가정용품 도매업
주요제품 : 스킨케어 베이직, 포인트 메이크업, 스킨케어 기초, 베이스 메이크업
<회사개요>
- 2006년 2월 설립되어 화장품 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며 중저가 시장을 주요 타겟으로 하는 원브랜드샵
- 2007년 히트상품 ‘파워10 포뮬러 이펙터 세텀’ 이후로 2014년 달팽이 크림 제품이 중화권에서 성공가도를 달리며 주목받고 있음
- 코스메슈티컬 컨셉의 차별화된 브랜드 이미지를 구축 하였으며 2015년 3분기 누적매출 2,250억을 달성
- 매출구성은 스킨케어 기초 68.37%, 스킨케어 베이직 25.04%, 포인트 메이크업 4.71%, 베이스 메이크업 1.04% 등으로 구분
<투자포인트>
(1) 코스메슈티컬* 컨셉의 고급 브랜드 이미지 선점 * 화장품(cosmetics)과 의약품(pharmaceutical)의 합성어
- 2002년 미샤(에이블씨엔씨)가 제작 과정의 거품을 없애고 합리적 가격의 화장품을 하나의 브랜드로 내세워 중저가 시장을 개척한 이후 원브랜드샵은 친환경 자연주의를 표방한 저가 컨셉의 브랜드가 주류를 이뤘으나 당사는 코슈메디컬 컨셉의 다양한 제품을 선보이며 차별화된 브랜드 이미지 구축에 성공하였고 이는 현재 제품 가격의 프리미엄을 누리는 요인으로 작용되고 있음
(2) 중국에서 60여개 제품에 대한 위생허가 승인절차 진행중
- 중국에서 유통되는 달팽이 성분 제품의 대부분이 소규모 도매상이나 개인의 직접구매를 통하여 비공식적으로 유통되고 있으나 현재 위생허가 승인 절차가 진행중으로, 동물성 원료를 기반으로 한 제품은 위생허가 절차는 시간이 오래걸리고 비용도 많이 소요되는 것으로 알려져있으나 내년 1분기부터 순차적으로 위생허가가 나올 것으로 기대한다는 것이 당사의 공식 의견이며 이번공모를 통해 조달하는 자금중 500억원을 중국 현지에서 도소매 업을 추준하는데 사용할 계획
(3) 해외시장의 성장과 K-Beauty 주목
- 중국화장품 시장은 미국에 이어 2번째 규모로 성장. 전통적 반일정서와 한류컨텐츠의 영향으로 한국 화장품에 대한 수요가 높은 특징
- 세계 화장품 시장은 여성의 경제활동의 증가와 화장품 소비층 확대에 따라 2018년 3,000억 달러 이상으로 규모가 커질 전망임
- 현재 18개국 71개 지점을 통해 해외시장에 상품을 공급하고 있고 중국 외에도 주요 아시아 시장에서 견고한 실적 증가 추세에 있음
- 향후에도 인도와 러시아, 남미를 주요 타겟 국가를 중심으로 꾸준히 해외진출을 확대해 갈 예정
<Risk 요인>
(1) 매출의 89%가 달팽이 점액 성분의 제품라인에 집중
- 당사의 매출은 달팽이 제품라인이 89%로 절대적비중을 차지하고 있으며, 중국 수출 도매상을 통한 판로가 전체 비중의 42.4%를 차지
- 2015년 2분기 매출 44.5% 감소는 메르스 사태에 따른 중국 관광객의 감소와 중국 보따리상에 대한 세관 규제의 영향에 의한 요인
- 다수의 경쟁사에서 달팽이 점액 크림 상품을 출시와, 시장 트랜드의 변화 및 소비자 신뢰도 하락시 급격한 매출 부진을 겪을 수 있음
(2) OEM / ODM 업체에 위탁생산
- 당사는 자체 생산시설을 보유하고 있지 않으며 모든 상품은 외주 업체를 통해 완제품으로 매입중
- 특히 모회사인 한불화장품에 대한 의존도가 77.9%로 높은 비중을 차지하고 있어 차후 계약에 따라 경영실적이 변동할 위험 존재
(3) 대기업 계열의 원브랜드샵과의 경쟁위험
- 대기업 계열의 이니스프리, 에뛰드, 더페이스샵등은 자체적인 연구 및 생산등력을 가지고 있으며 이미 다수의 매장과 안정적 수익확보중
- 원브랜드샵에서도 상위그룹 과점체제가 심화될것으로 예상되며 차별화된 이미지와 제품 포지셔닝을 유지하여야 할 것임
(4) 국내 화장품주 전반에대한 버블 우려
- 국내 화장품산업 성장은 아모레퍼시픽과 LG생활건강의 성장과 다름없고 이들 2개 기업은 국내화장품 시장의 50%에 육박한 점유율 형성
- 현재 화장품업종 PER배수는 개별기업의 실적 및 사업전망과 무관하게 전체적으로 높이 형성중
* 주도업종의 평균적 수명주기를 고려한다면 조만간 옥석 가리기의 시작과 함께 전체 PER 배수가 하향 조정될 가능성 존재
유사업체 : 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 한국콜마, LG생활건강, 산성앨엔에스
장외종가(12월 17일) : 220,000원(공모가 대비 129.41%)
<참고> 수요예측 결과 .. 잇츠스킨 기관경쟁률 11.53 : 1, 총 151건 (MAX 116건, 미제시 8건)
<참고> 의무보유확약비율 8.7%
잇츠스킨 공모주 청약정보 ▷▷ http://sulia.tistory.com/5469
2015년 12월 공모주 청약 일정 ▷▷ http://sulia.tistory.com/4842
2015년 상장이 예상되는 공모주 1탄 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/375
2015년 상장이 예상되는 공모주 2탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/207
2015년 상장이 예상되는 공모주 3탄 ▷▷ http://sulia.tistory.com/289
