아이엠텍 공모주 청약정보, 우리이티아이 자회사, 카메라모듈 스마트폰 부품업체, LG전자 매출의존도 89.9% (청약일자 : 2016.1.26~27)

재테크/공모주 2016. 1. 27. 05:17

주간사 : 대우증권, 한화투자증권

대우증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1431

한화투자증권 공모주 청약자격 ▷▷ http://recipeia.tistory.com/1100

시장구분 : 코스닥

청약일 : 2016년 1월 26일 ~ 27일 16시 마감

환불일 : 1월 29일

등록예정일 : 2월 3일

<주의> 상기 날짜는 등록예정일 공시이기에 날짜가 변경될 수 있습니다. 하루 이틀전에 꼭 체크하시기 바랍니다.

공모가 : 7,500원 (공모희망가: 6,500원 ~ 7,500원 ▷ 주당액면가 500원)

공모금액 : 323 억원

계좌당 청약한도 :

- 대우증권 무자격 7,400주 : 액수로는 계좌당 7,500원* 7,400주 *1= 55,500,000원씩 필요합니다.

- 대우증권 일반 25,000주 (우대 51,000주) : 액수로는 계좌당 7,500원* 25,000주 (우대 51,000주) *0.5= 93,750,000원 (우대 191,250,000원)씩 필요합니다.

- 한화투자증권 일반 17,000주 (우대 34,000주) : 액수로는 계좌당 7,500원* 17,000주 (우대 34,000주) *0.5= 63,750,000원 (우대 127,500,000원)씩 필요합니다.

*청약한도 및 우대배정

- 대우증권 : 일반 청약한도 25,000주, 우대기준 및 청약단위에 따라 7,400주(0.3배 이하) 및 51,000주(2배)까지 청약 가능

- 한화투자증권 : 일반 청약한도 17,000주, 우대기준 및 청약단위에 따라 25,000주(1.5배) 및 34,000주(2배)까지 청약 가능

<청약단위>

- 대우증권

100주 이하 10주

100주 초과 ~ 500주 이하 50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주

1,000주 초과 ~ 20,000주 이하 200주

20,000주 초과 ~ 40,000주 이하 500주

40,000주 초과 1,000주

- 한화투자증권

10주 이상 ~ 100주 이하 10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하 50주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 100주

10,000주 초과 1,000주

공모주 수급분석 : 총공모물량 4,300,000주

.. 기관청약분 2,970,000주(69.07%) + 우리사주분 470,000주(10.93%) + 일반청약분 860,000주(20%)

유통가능물량 : 8,036,440주 (전체 주식의 46.84%)

.. 공모주 물량중 기관분(2,970,000주) + 일반청약분 (860,000주) + 공모전 주주의 주식 (3,841,190주) + 주식매수선택권 (365,250주)

자본금 : (공모전) 69.8 억원 ▷ (공모후) 83.9 억원

발행주식수 : (공모전) 13,958,750 주 ▷ (공모후) 16,787,750 주

업종 : 전자부품 제조업

주요제품 : 카메라모듈, 안테나 등

<회사개요>

- 2000년 대우전자, LG전자 등 대기업 RF 및 소재기술 연구원 출신 전문 인력이 모여 설립된 회사

- 단순 임가공 업체가 아닌 설계능력을 보유한 경쟁력 있는 회사

- 국내 최초로 전자 세라믹기술과 RF(Radio frequency) 기술을 기반으로 사업 시작, 국내 최초 안테나 스위치 모듈(ASM) 개발에 성공

- 휴대폰 안테나, 카메라모듈, 프로브카드(반도체 테스트 장비의 핵심 부품)에 사용되는 세라믹 기판(MLC) 제품 제조 및 판매업 영위

- 2015년 예상 매출비중 카메라 모듈 54%, 모바일부품(안테나 및 메탈케이스) 40%, 다층세라믹(MLC) 6%

- 2012년 ITM반도체의 안테나 관련사업 영업권을 양수해 안테나 관련 사업 시작, 2014년부터 카메라모듈 사업 시작

- '15년 상반기 중국에 합작법인을 설립(지분율 73.68%), 우리조명그룹에 속한 계열사, 우리조명그룹에는 18개의 국내 계열사가 있음

- 공모후 최대주주 등이 지분 35.76%를 보유

<투자포인트>

1) 초슬림 스마트폰 맞춤형 NFC(근거리 무선통신) 안테나 기술 특허 보유

- 스마트폰은 갈수록 얇아지며, 메탈케이스 채택률이 증가하는 추세, 당사 보유 기술이 각광받는 중

- 국내 유일 스마트폰에 내장된 모든 종류의 안테나 생산 가능, NFC 외에 블루투스, DMB, 무선충전 등에 필요한 안테나까지 전부 생산 가능

- 여러 안테나가 내뿜는 서로 다른 전파 간 충돌(간섭현상)을 최소화할 수 있는 노하우도 보유

- 주요 제품은 RF모듈을 비롯해 모바일 무선통선을 위한 핵심 부품인 이통통신 안테나, NFC, 무선충전 복합 안테나 등

- 주요 고객사에 2H15부터 안테나가 포함된 휴대전화용 메탈 외장재를 납품, '16년 안테나, 메탈케이스 등이 함께 구성된 모듈에 대해 '전자부품 조립 서비스’(EMS) 방식으로 주요 고객사에게 납품을 시작할 것으로 예상 매출액의 대폭 증가 전망

2) LG전자의 전략거래선, 삼성전자를 포함한 국내외 업체들과 계약 논의 중

- '15년 말 출시된 LG전자의 프리미엄 스마트폰 'V10-G5'의 NFC를 개발, 생산, 다음 2/21 공개될 LG 'G5'에도 당사의 안테나가 장착

- 동사는 LG전자 내 안테나협력사 중 전략거래선으로 2012년 안테나사업 진입과 동시에 매년 점유율 확대 달성 중

- 2015년 3월 LG전자의 무선충전, 안테나 등 관련 특허 51건을 무상으로 제공 받는 등 긴밀한 협력관계를 맺고 있음

- 무선충전 및 NFC 복합모듈 안테나를 LG G3와 G4 등 플래그십 스마트폰에 공급해왔음

- 현재 당사 NFC 및 무선기술을 기초로 메탈케이스 안테나를 개발, 메탈케이스와 안테나를 조립한 모듈 제품의 공급 방안을 논의 중

- 현재 삼성 스마트폰에 들어갈 NFC 안테나를 납품하기 위해 삼성 측과 의견 조율 중

3) 소재 기술 등 탄탄한 기초를 바탕으로 메탈케이스와 무선충전기 등 신사업 추진, 성과 달성 중

- LG전자의 'V10'에 적용된 메탈 빔(Metal Beam)의 공급사로 채택, 스마트 워치 외장재인 메탈 케이스·방수재·메탈 데코 등도 개발 중

- '15년 7월 LG 유플러스 스마트폰용 무선충전기를 제조, 납품 중

- 자동차의 스마트폰 거치대용 무선 충전 모듈 개발, '15년 9월부터 자동차용 액세서리 업체(CPC)에 공급 중

- 당사는 글로벌 시장공략, 메탈케이스 생산을 위해 1H15 중국에 합작법인 설립, 2H15부터 본격 생산 이뤄질 계획

- '15년 3분 누적 매출액 679억원 기록, 전년 동기 대비 111% 성장 보임

- 당사에선 카메라 매출 본격 반영 시작되므로 '16년도 매출액 3312억원(YoY, +214.8%), 영업이익 402억원(YoY, +116.4%)의 고성장 전망

- '16년 중으로 RF통신 기술을 바탕으로 헬스케어 IoT 신사업 및 무선 충전기 보급 사업을 진행할 예정

- 향후 IoT(사물인터넷)와 IoH(인간인터넷)에 소요되는 모듈 개발에 주력할 계획

4) 카메라모듈(CM) 사업부

- 카메라 설계 능력을 보유, 고화질 카메라 모듈을 제조 판매, 향후 당사 실적을 견인할 사업부로 기대됨

- '14년부터 카메라 모듈양산 시작, 현재 프리미엄급 모델의 카메라 모듈(OIS 카메라 모듈 등)을 주요 고객사에 납품 중

- 공장 설립시부터 전공정을 자동화해 원가 경쟁력을 확보, 100% 가동 중, 1Q16년 내 대전공장 증설 완료 CAPA 약 2배 이상 증가할 전망

- 모바일 CM(휴대폰용), 차량용 CM, 어플리케이션 CM(IP 카메라, USB타입모듈, TV카메라)로 품목을 구분

- 8M, 13M, 16M 등의 고화질 제품에 주력, 저가용 CM에는 진출할 계획이 없음

- 카메라 매출이 본격 반영되는 '16년부터는 매출이 지난해 대비 두배 이상 급증할 것으로 예상

- 2월말까지 고화소 카메라의 생산능력을 2배로 확장하기 위해 시설 확장 진행 중, 관련 자금 조달하기 위해 빠르게 재상장 추진

5) 세라믹 사업부

- 반도체용 프로브카드 핵심부품인 세라믹 기판을 생산·판매, 당사의 근간이 되는 사업부로써 카메라모듈, 모바일 사업부에 기초소재를 제공

- 당사에서 '10년 HTCC(High Temperature Co-fire Ceramic) 기반으로 한 MLC를 제작 개발하기 전에는, LTCC(Low Temperature Co-fire Ceramic)로 제작되는 삼성전기용 NAND MLC를 제외한 메모리, 비메모리 프로브카드의 MLC는 전량 해외 수입에 의존했었음

- 당사가 '10년부터 국내 프로브카드 고객사에 메모리/비메모리용 MLC를 공급하면서부터 국내 삼성전자, 하이닉스와 같은 End User 및 해외 프로브카드 고객사들이 우리나라 국산화 제품에 관심을 가지게 되었으며, 이후 자사 제품의 수요 증가

- 선진국의 교체수요보다는 개도국의 신규수요에 의존해야 되는 상황에서, 중국의 성장률 둔화가 생각보다 빠른 속도로 진행됨에 따라 '15년 글로벌 시장의 스마트폰 출하량은 13억5,400만대로 전년대비 10% 성장에 그칠 것으로 전망 ('14년보다 한층 두드러진 성장 둔화세)

- 2015년도 3분기 누적 기준으로 전체 매출액의 약 89.9%를 LG전자를 통해 시현, 매출의존도가 높음

- 중국업체들의 저가물량공세 심화, 주요 성장시장 환율 영향 등으로 인한 LG전자의 실적 부진 및 실적 회복의 불확실성

* LG전자 MC사업본부 3Q15 매출액 3조 3,774억원(YoY -21%), 영업손실 776억원 (전년대비 매출액 21% 감소, 영업이익 적자전환)

<예상실적 및 유사회사 비교>