큐리언트 공모주 청약정보, 아토피성피부염 치료제, 약제내성 결핵 치료제, 만성 림프구성 백혈병 치료제, 항암제, Q701 (청약일자 : 2016.2.18~19)

재테크/공모주 2016. 2. 18. 06:22

- 2015/11/30 공모철회

- 2016/01/19 증권신고서 재제출

큐리언트 등록일 주가추이

최종 경쟁률이 959.28대 1이었던 큐리언트가 오늘 코스닥에 등록하였습니다.

어제 장외 종가는 공모가 21,000원에서 13,500원 높은 34,500원이었는데요, 오늘 시초가는 공모가에서 12,900원 상승한 33,900원에 장을 시작하였는데요.

공모가 대비 시초가 수익률은 61.43% 였습니다.

이후 매수물량의 증가로 상승세를 보이고 있는데요, 9시6분 현재 주가는 36,700원입니다.

생각보다는 흐름이 괜찮아 보이지만 그래도 무리하게 매수하기에는 물량 압박이 좀 있어 보이네요.

물론 개인적인 의견이므로 참조만 하시기 바랍니다.

그리고 아래는 큐리언트의 유통가능물량이니깐요, 참고하시고 오늘도 모두들 성투하셨으면 좋겠습니다. ^^

종목번호 : 115180

큐리언트 공모주 최종경쟁률, 기술특례 상장, 아토피성피부염 치료제 Q301, 약제내성 결핵치료제 Q203

큐리언트 공모주 경쟁률 미리 포스팅합니다.

아셔야 할 것은 이 종목 역시 앞선 안트로젠과 마찬가지로 기술특례 (기술성장기업 특례적용) 상장이라는 점입니다.

즉, 상장기준에 못 미치지만 앞으로의 기술 전망이 있다는 점에서 상장허가를 내줬다는 의미인데요.

기술특례는 기업을 정확히 분석하기가 어렵다는 단점이 있습니다.

하지만 시장의 반은이 좋은 만큼 (기관수요예측경쟁률 644.35) 시장이 급변하더라도 큰 손해는 보지 않으리라 생각되네요.

따라서 이번 청약도 즉격적으로 참여할 예정입니다.

물론 개인적인 의견이므로 참조만 하시기 바랍니다.

아래에 14시 경 경쟁률 포스팅합니다.

그리고 큐리언트 최종 경쟁률은 장 끝나고 업데이트 하도록 하겠습니다.. 성투하시길 .. ^^

<최종경쟁률>

한국투자증권 - 959.28 : 1

주간사 : 한국투자증권

시장구분 : 코스닥

청약일 : 2016년 2월 18일 ~ 19일 15시 40분 마감

환불일 : 2월 23일

등록예정일 : 2월 29일

<주의> 상기 날짜는 등록예정일 공시이기에 날짜가 변경될 수 있습니다. 하루 이틀전에 꼭 체크하시기 바랍니다.

공모가 : 21,000원 (공모희망가: 18,000원 ~ 21,000원 ▷ 주당액면가 500원)

공모금액 : 296억원

계좌당 청약한도 : 무자격 7500주 (일반 15000주, 우대 30000주) ... 액수로는 계좌당 21,000원*무자격 7,500주 (일반 15,000주, 우대 30,000주) *0.5= 무자격 78,750,000원 (일반 157,500,000원, 우대 315,000,000원)씩 필요합니다.

<청약단위>

50주 이상 ~ 100주 이하 10주

100주 초과 ~ 500주 이하 50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하 1,000주

20,000주 초과 ~ 30,000주 이하 2,000주

공모주 수급분석 : 총공모물량 주

.. 기관청약분 1,225,623주(79.17%) + 우리사주분 12,777주(0.83%) + 일반청약분 309,600주(20 %)

유통가능물량 : 3,257,417주 (전체 주식의 45.08%)

.. 공모주 물량중 기관분(1,225,623주) + 일반청약분 (309,600주) + 공모전 주주의 주식 (17,22,194주)

자본금 : (공모전) 28.16억원 ▷ (공모후) 36.14억원

발행주식수 : (공모전) 5,632,822주 ▷ (공모후) 7,227,262주

업종 : 자연과학 및 공학 연구개발업

주요제품 : 저분자 혁신신약

<회사개요>

- '08년 설립후 한국파스퇴르연구소(감염성질환 치료제 등 신약물질 연구개발업)에서 분사, 국내 첫 프로젝트매니저(PM)기반 R&D 기업

- 저분자 혁신신약(First-in-Class) 연구, 개발 전문 바이오 벤처기업으로 고부가가치 난치병 치료제 공급을 사업목표로 함

- 대부분의 신약 후보 물질을 세계적 권위의 기초과학연구소인 독일의 막스프랑크연구소 및 산하 중개연구기관 LDC, 프랑스의 파스퇴르 등과 전략적 제휴로 조달, 지속적이고 안정적인 사업 기반 마련

- '10년 제2차 바이오기술 글로벌 사업화 프로젝트 대상 수상 (Novartis, 보건산업진흥원, KOTRA 공동주관)

- 공모후 최대주주등이 지분 23.30%, 벤처금융, 전문투자자, 외국투자가 등 FI가 47.57%를 보유

<투자포인트>

1) '16년 상반기 중 아토피성 피부염 치료제 Q301의 본격적인 기술이전 시작, 연내 흑자전환 예상

- 세계 아토피성 피부염 치료제 시장은 '12년 $39억에서 '16년 $46억, '22년 $56억 규모로 전망, 국내 환자 수도 매년 10% 이상씩 증가 추세

- 아토피성 피부염은 기능성 화장품, 일반의약품, 전문의약품 등 많은 관련상품이 출시되고 있으나, 대부분 작용기전이 불분명한 천연물

위주의 제품으로 확실한 기전을 가진 전문의약품은 나오지 않고 있는 실정, Q301 제품 상용화 시 연매출 5,000억원 달성될 것으로 예측

- Q301은 세계 유일의, 가려움증 유발 물질인 '류코트리엔' 생성을 원천적으로 차단하는 치료방식의 아토피성 피부염 치료제

- 전반적인 면역을 억제 시키는 것이 아닌 아토피성 피부염의 특이적 원인물질을 차단하는 방식이므로, 부작용 없이 장기간 치료 가능

- Q301은 위약대조군에 비해 뛰어난 치료 성공률과 가려움증을 완화시킴으로써 환자의 삶의 질 개선에 확실한 효과를 보임

- 지난 20년간 시판된 경구용 제품의 유효성분을 활용한 신약 재창출 방식이므로 임상1상 면제, 빠른 제품개발 및 출시가 가능

- 1H16 내 임상결과 분석 후 개발단계 진입 및 기술이전 시작예정, 미국, 유럽시장 판권 관련 다수의 글로벌 제약사와 기술이전협상 진행중

2) 약제내성 결핵 치료제 Q203(네이처지 게제)의 '15년 12월 미국식품의약국(FDA) 희귀의약품 지정

- 다제내성 결핵환자는 '13년 기준 48만명 발생, 21만명 사망, 약제내성 결핵환자의 약 50%는 러시아, 중국, 인도 등에 집중

* 러시아, 중국, 인도 3국의 시장규모만 약 780백만불, 신흥경제대국의 의료수준 높아지면서 그동안 발견되지 않던 환자들이 계속 발견, 시장 고성장중

- 현존하는 내성결핵 치료제 및 후보물질 중 부작용이 적고 유일하게 완전내성 결핵에 효능을 보인 가장 우수한 효능의 혁신신약으로 평가

- 새로운 치료기전인 결핵균의 에너지대사를 저해하는 방식으로는 유일한 신약으로, 여러약물의 복합처방을 통해서만 치료가 가능한 내성. 질환의 특성 상 타사 신약과 병용투여하게 되므로 경쟁에 대한 부담 없음

- 네이처 메디슨지 게재 후 '15년 3월 기준, 같은 시기에 출판된 세계 논문 8만 5천여 편 중 인용지수 상위 2%에 속함

- Q203는 FDA 희귀의약품으로 지정됨에 따라 임상비용의 50%까지 세금 면제 및 7년간의 시장독점권 부여 혜택 획득

- 아직 임상 2상 돌입 전단계임에도 이미 '14년 2월, 러시아 국영기업 Maxwell Biotech Group의 자회사 Infectex에 기술수출이 이뤄짐

- 1H16 중 한국, 동남아시아 지역 판권 기술이전 협상 완료 예상

- '18년 중에 Q203의 임상 2상 완료 후 판매 허가되면 PRV(Priority Review Voucher)* 획득 가능

* FDA 지정 21개 희귀/난치성 질환의 치료제 임상완료 후 개발 시, 개발사의 타 의약품의 허가기간을 6개월로 단축(보통 1년반~2년 소요)

획득한 바우처는 다른 개발사로 즉시 판매, 현금화 가능 (현재까지 6개사가 취득, 평균 판매가치 2,100억원 이상)

3) 높은 시장 확장성을 보유한 항암면역/내성암 치료제(15조원 시장) Q701 (네이처지 게재)

- 항암제 내성극복, 혈액암 및 항암면역 치료가 모두 가능한 신약 후보 물질, 경쟁약물에 비해 암세포 사멸효과가 뛰어남

- 현재 세계적 관심을 받고 있는 TAM 인산화효소를 타겟으로 한 신개념 항암제, 당사 제품이 내성 폐암 치료제 시장을 양분할 것으로 전망. 당사는 TAM 저해 관련 신개념 항암제 개발을 위해 선제적으로 연구에 돌입, 현재 세계 3위권의 개발 진척도를 보임

- '17년 중 기술이전 예상, 비임상 단계 진입, 기술이전 협상 진행 중, 높은 시장 확장성 보유

- Q701은 임상 범위가 매우 광범위하므로 항암제 개발 전문의 자본력을 갖춘 글로벌 제약/바이오텍 회사와의 공동 개발을 추진할 계획

- 위의 Q203, Q301, Q701 외에 현재 연구단계에 있는 당사 신약으로는, 5LO 저해 천식 치료제(우월한 효능, 1일 1회의 높은 복용순응도)와 CKD7 저해 신규 항암제(최신 타겟, 당사와 Syros가 개발 선도 중)가 있음

4) 국내 증시에 제약-바이오프로젝트 매니저(PM)* 기업으로서는 첫 상장

* 각 국가별 감독당국의 미충족 의학적 수요가 높은 고부가가치 치료제를 발굴, R&D의 디자인부터 관리, 감독, 보고를 총괄하는 R&D 관리 전문가로서, 신약 연구단계 후반부터 임상 2상까지를 직접 담당한 후 기술이전을 통해 수익을 내는 사업모델을 추구

- 14명의 약사, 수의사, 화학자 등 다양한 분야의 전문가 PM으로 구성, 구조적 요인으로 인해 좋은 신약 발굴을 놓치는 일이 없도록 함

- 신약 개발 실패 시에도 동시에 개발 중인 다른 신약 라인업을 갖춰놓음으로써 임상실패 리스크를 최소화하는 전략적인 파이프라인 구성

- 네트워크 R&D 모델*을 국내 최초로 도입, 독자적인 프로젝트 매니지먼트 시스템(FLExDDS) 보유

* 회사 내부의 핵심 연구역량 확보와 동시에 필요 시 상시 가용할 수 있는 외부연구 역량을 확보하는 방식. 개발 프로젝트의 도입 또한 내부 연구를 통한 도입 외에 외부 연구 프로젝트의 도입을 병용하는 오픈 이노베이션을 추구

5) 최근 장외시장에서 30,000원 후반대의 높은 매매가 형성

- '15년말 공모주 시장 급냉으로 공모 철회 이후, Q203의 FDA 희귀의약품 지정 등 파이프라인의 가치 증대와 Q301의 미국 임상2A 완료, Q203의 임상1A 완료 등 원활한 신약개발 진척을 보임으로써 장외시장에서 일반투자자 뿐만 아니라 기관투자자들에게도 높은관심 받는중

- 공모가 밴드가 18,000원~21,000원인 점을 고려하면, 매우 높은 장외가 형성 중

- 각 치료제가 타 경쟁신약 대비 우수한 효능에도 불구하고 경쟁약물 보다 시장 출시가 늦어질 경우, 시장선점효과를 얻지 못할 가능성 존재

- 현재 기 체결된 Q203의 기술이전 계약에 따른 단계별 예상 Milestone과 제품 출시 후 약속된 loyalty 외엔 뚜렷한 실적 없는 상황

- 현재 추진 중인 타 기술이전 계약들의 성공적인 체결 여부가 향후 당사의 수익성을 좌우

<재무상태>

- '14년 K-IFRS로 전환하며 자본으로 인식되던 상환전환우선주가 부채로 인식됨에 따라 '13~'14년 자본잠식 기록했으나, '15년 6월 상환전환우선주 전량 보통주 전환에 따라 자본으로 인식, 동사의 부채비율 개선 및 차입금의존도 220%에서 0%로 크게 개선

- 대부분 유상증자로 자금조달해옴으로써 차입금 존재하지 않으며, 약 49억원의 현금성 자산 보유하여 업종평균 대비 월등한 유동비율 및 당좌비율 기록

<재무상태>

- 현재 약제내성 결핵 치료제와 아토피성 피부염 치료제의 Royalty 매출, 항암면역/내성암 치료제의 기술이전 마일스톤 등 당사의 주요 파이 프라인의 매출이 가시화되는 시점이므로 신고서 상 '18년 추정 당기순이익을 연할인률 30% 적용해 '15년말로 할인한 금액을 활용

- 단, 당사 추정 당기순이익의 할인 기준 시점이 '15년말인 것과 대비해 유사회사 PER 산출시점은 '15년 3분기 기준인 것의 미스매치 해소를 위해 '15년 3분기 단순 연환산 기준 PER를 산출하여 적용하여 기업가치평가

- 또한 신고서 상 비교회사 기준주가 산정 기준일이 1/12인 것을 최근 북한 미사일 발사와 글로벌 증시 불안 등에 따른 변화 반영을 위해 최근일 2/12 기준으로 변경하여 비교회사 기준주가 업데이트

- 신고서 상 유사회사 대웅제약, 동아에스티, 부광약품, 보령제약, 동화약품, 유한양행 중 비경상적 PER가 산출된 동화약품은 제외